用于确定交易值的系统和方法

摘要

实施例包括用于确定交易值的系统和方法，诸如用于一个或多个金融产品的SOQ和/或现货价值。计算机可实现的方法包括通过计算装置接收具有数据字段的数据供给，该数据字段对应于消息、订单、报价和其他金融交易所特定数据点。计算装置可以被配置成从接收到的数据供给中选择一个或多个输入集并且为一个或多个所选的输入集确定评分。一旦一个或多个输入集被选择，则计算装置可以基于所选的输入集计算SOQ和/或现货价值，并且将计算的SOQ和/或现货价值公布给诸如清算公司的一个或多个市场实体。

主权项

一种配置成确定代表市场波动状态的衍生投资工具的结算价值的系统，该系统包括：通信接口，其配置成经由网络与从所述系统远程定位的至少外部的一个数据源进行通信；至少一个数据存储装置，用于存储经由所述通信接口接收到的数据，其中接收的数据对应于多个金融工具的价格和到期信息，该多个金融工具被预先确定为适合作为代表市场波动状态的衍生投资工具的标的资产，其中多个金融工具定义一个或多个输入集，每个输入集包括具有相同的标的资产、不同的到期日期和/或不同的到期时间间隔的期权合约；具有处理器的订单匹配引擎，其配置成接收多个对位的买方出价和卖方报价以及将接收到的对位的买方出价和卖方报价配对，以完成经过配对的接收到的对位的买方出价和卖方报价之间的交易；与所述至少一个数据存储装置和所述订单匹配引擎通信的结算价值处理器；与所述结算价值处理器通信并且存储程序指令的程序逻辑存储器，所述结算价值处理器用于执行程序指令以:从所述至少一个数据存储装置或所述订单匹配引擎接收多个输入集；基于多个选择准则选择所述多个输入集的一部分，其中，所述多个选择准则中的一个准则包括具有自当天起少于30天的到期日期的期权合约；以及根据以下结算计算关系为代表市场波动状态的所述衍生投资工具生成结算价值：${\sigma }^2=\frac{2}{T}\underset{i}{\Sigma }\frac{{\mathrm{\Delta K}}_i}{K_i^2}{e}^{RT}Q\left(K_i\right)-\frac{1}{T}{[\frac{F}{K_0}-1]}^2$其中：T是到期时间；F是前向指数水平；K_i是第i个价外期权的行使价，如果K_i>F则看涨，如果K_i<F则看跌；ΔK_i是行使价之间的间隔:ΔK_i是行使价之间的间隔‑‑K_i两侧上的行使价之间的间距的一半:${\mathrm{\Delta K}}_i=\frac{K_{i+1}-K_{i-1}}{2}$其中，最低行使价的ΔK是最低行使价和下一个较高行使价之间的差；类似的，最高行使价的ΔK是最高行使价和下一个较低行使价之间的差；K₀是前向指数水平F之下的第一行使价；R是到期时的无风险利率；以及Q(K_i)是行使价为K_i的每个期权的买卖差价的中点；将根据所述结算计算关系计算出的结算价值发送给远程服务器。